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普京定下新规矩：你打我民用设施，我断你粮食出口，谁也别想好过！,千羽解读,原创 普京定下新规矩：你打我民用设施，我断你粮食出口，谁也别想好过！_我的网站

一 |     　　在业内看来，功率半导体行业正迎来“量价双升、供需缺口持续扩大”的黄金窗口期。
　　8月21日，A股功率半导体板块多只个股走势强劲。    在普京最近的一次采访中，他用“乌克兰打开了潘多拉魔盒”来形容当前的俄乌战争局势。

二 | 截至收盘，功率半导体龙头士兰微（600460）强势涨停，扬杰科技涨7.01%，华润微、宏微科技涨幅均超过4.5%。　　需求及成本双重影响　　功率半导体公司再次酝酿价格调整　　整体来看，截至8月21日收盘，A股功率半导体概念股平均涨幅接近2%，大幅跑赢上证指数，板块内仅少数个股收跌。功率半导体板块的爆发或与相关公司涨价有关。这句话不仅仅是个警告，更是对双方冲突升级的明确承诺——这场战争不再只是前线的消耗战，而是深化到了经济层面的较量。

三 | 　　消息面上，受人工智能（AI）服务器、新能源汽车、光储等领域需求爆发，叠加晶圆、封装产能紧张、原材料价格大幅上涨等成本因素影响，多家功率半导体厂商正酝酿新一轮价格调整，涨价幅度预计在10%—15%。双方都在不断试图攻击对方的经济命脉，变得越来越无情。　　此前，国内多家功率半导体企业已向客户下发价格调整通知。立昂微向客户发布产品价格调整通知函，自2026年6月15日起，公司功率芯片业务全系产品上调10%—15%。乌克兰用无人机和导弹袭击俄罗斯的能源设施，而俄罗斯则采取措施封锁乌克兰的粮食出口通道。    自从夏天以来，乌克兰的军事策略有了显著变化。原本专注于传统的军事目标，如军队集结点和军火库，转而将视野投向了俄罗斯境内的物流中心和炼油厂。　　士兰微也发布《价格调整通知函》，宣布自2026年7月1日起对公司产品价格上调15%以上。　　另外，扬杰科技表示，受行业大环境影响，近年来上游芯片晶圆、大宗金属、封装原材料全线持续涨价。步入下半年，原材料再度迎来大幅涨价周期，成本增幅超出预期。根据路透社的报道，仅在鞑靼斯坦，乌克兰就爆破了一座重要的炼油设施，这里不仅生产柴油，还为俄军提供必需的航空燃料。普京对此感到不满，指责乌克兰的行动是为了破坏俄罗斯的经济。然而，情况似乎并不仅仅如此。为保障产品品质稳定、确保供应链可持续交付，经审慎研究评估，公司决定对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%至15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。　　中国功率半导体市场规模有望稳健增长　　功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一，能够实现电能转换和电路控制，在电路中主要起着功率转换、功率放大、功率开关、线路保护等作用，相当于电力电子系统中的“电子开关”与“能量阀门”。　　在业内看来，功率半导体行业正迎来“量价双升、供需缺口持续扩大”的黄金窗口期。受益于需求的持续增长，全球功率半导体市场展现出强劲增长动能。

四 | 乌克兰正在努力提升战争成本，以期迫使俄罗斯在持久战中疲惫不堪，这种策略是否能奏效，仍需时间来验证。中商产业研究院发布的《2025—2030年中国功率半导体产业市场研究及发展前景投资预测分析报告》（下称《报告》）显示，全球功率半导体市场规模从2021年的4753亿元增至2025年的约6101亿元，预计到2026年全球功率半导体市场规模将达到约6250亿元。        乌克兰的部分攻击确实见效。数据显示，俄罗斯西部港口在8月上半月石油出口的数量比预定计划低了15%，而新罗西斯克港的粮食码头也因攻击而完全停运。　　作为全球最大的功率半导体消费市场，受益于国产替代加速，新能源产业链的完整布局、制造业转型升级的持续推进以及AI数据中心迅速发展等因素，中国功率半导体市场规模保持稳健增长。

五 | 不过，乌克兰似乎忽视了一件事情：俄罗斯在应对这种经济战中的韧性似乎超出了预期。国际半导体产业咨询机构Yole Group发布的《2026年功率电子产业现状》显示，国产替代进程持续提速。

六 | 全球功率半导体收入榜单中，五家中国制造商跻身榜单前二十，包括华润微电子、士兰微电子、比亚迪半导体和中国中车等。

七 | 经济实力的根基使得俄罗斯在面对外部压力时能够相对平稳地应对波动。　　上述《报告》还显示，2025年中国功率半导体市场规模约1871亿元，预计2026年将达到约2080亿元，据此测算，2026年中国功率半导体在全球市场份额将超过33%。　　A股功率半导体板块迎来业绩上升期　　开源证券表示，经历了前期的动荡时期后，电力电子行业正进入一个以整合、成本优化和竞争定位为重点的新阶段。　　从业绩来看，上述21只功率半导体概念股2025年上半年净利润合计近260亿元，同比增长近24%。截至8月21日收盘，14只概念股披露2026年半年报（含业绩预告，取下限）。

八 | 　　整体来看，经历了2024年业绩下滑后，功率半导体公司业绩迎来持续的上升期。    面对乌克兰的多次打击，俄罗斯迅速展开了报复，目标直接指向了乌克兰最脆弱的领域——农业出口。普京明确表示，报复行为会针对乌克兰的“最敏感经济领域”，这表明了他意图通过打压乌克兰的经济命脉达到战略目的。

九 | 14只概念股2026年上半年实现净利润近80亿元，按可比口径计算，上半年净利润同比增长近23%，连续2年上半年保持增长趋势。其中，12只概念股今年上半年均实现盈利，TCL中环今年上半年亏损额收窄，*ST闻泰受子公司境外主体控制权受限影响，今年上半年业绩亏损，但亏损额相较于去年下半年已大幅收窄。    8月份，乌克兰在黑海和亚速海的粮食出口能力锐减了97%。敖德萨港几乎处于停摆状态，乌克兰农民开始陷入困境，因为没有渠道出售他们的粮食。这对依赖农业出口的乌克兰来说，无疑是一场噩梦，而俄罗斯的情况则复杂得多。　　具体来看，6只个股今年上半年净利润超过1亿元，包括时代电气、扬杰科技、士兰微等。尽管也遭受了一定损失，但得益于其他的港口选择，例如波罗的海和远东港口，俄罗斯依然能够维持一定的出口能力。        在这样的情况下，究竟谁是最终的受害者? 很显然，双方都在逐渐把对彼此经济的打击常态化，相互打击的结果让整个俄乌双方的经济都呈现出脆弱的态势。

十 | 　　时代电气今年上半年实现净利润17.12亿元，同比增长2.44%，净利润规模创2021年以来同期最高水平。更为重要的是，在这场相互消耗的博弈中，最终买单的不是俄罗斯或乌克兰，而是那些仰赖黑海粮食的国家。埃及、土耳其以及许多中东和北非国家的民众，他们的生活正受到直接威胁。在IGBT和碳化硅（SiC）领域，公司是国内少数具备650V—6500V产品及工程化能力的企业，拥有服务AI电源、高压直流输电（HVDC）的完整产品型谱。　　扬杰科技今年上半年净利润下限超过7亿元，同比增幅下限达到20%。全球小麦价格在短短一个月内飙升了6.5%，而与去年同期相比，则上涨了30%。公司自成立以来，始终聚焦在功率半导体赛道深耕发展，目前主营产品主要分为三大板块，包括材料板块、晶圆板块及封装器件板块。        随着局势的继续恶化，双方都可能发现自己的打击方式变得几乎无所不包，正如当下流行的“军民两用”论调所描述的，任何针对敌军经济的攻击都可能被合理化。　　士兰微今年上半年净利润下限超过5亿元，同比增幅下限超过95%。

十一 | 公司是国内功率半导体IDM龙头之一，产品线广度对标英飞凌，沿硅基的IGBT与MOSFET、第三代半导体（SiC与GaN）以及12英寸高端模拟集成电路芯片三条主线并进。　　8股获融资客重点埋伏　　从融资余额来看，上述21只功率半导体概念股中，有19只属于融资融券标的，其中12只个股年内均获得融资客加仓。截至8月20日，融资余额较去年末增幅超过20%的功率半导体概念股有8只，包括银河微电、富满微、国电南瑞等。电商仓库可以转存军需，铁路不仅承载货物，也能运输兵员，港口不只有粮食进出，甚至可以成为军事物资的出口通道。

十二 | 因此，未来的战争将难以找到明确的界限，几乎所有的经济利益都可能成为打击的对象。

十三 | 　　银河微电获融资客加仓超过159%。公司深耕半导体分立器件，主营各类半导体元器件，包括小信号器件、功率器件等。    正如普京所说，这个潘多拉魔盒一旦开启，就无法轻易关闭。双方从此接受“打击对方经济是合理报复”的逻辑后，战争的性质已经发生了翻天覆地的变化。经济战的发酵，使得全球粮食安全形势愈加严峻。　　富满微获融资客加仓超过93%。

十四 | 返回，查看更多。国电南瑞获融资客加仓近57%，公司功率半导体产业聚焦服务新型电力系统建设。　　市场方面，上述8股今年以来平均涨幅超过25%，富满微今年以来累计涨幅超过86%，居首。（文章来源：数据宝）。

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Published on:16:18:47